400年前和17世纪的韩国。在那个烽火不断，硝烟弥漫的年代，每个人都无法掌控自己的命运。两兄弟反目成仇，一个当了刺客，一个当了武官，上演了惊心动魄的故事。

光海之末，内乱不断，朝鲜历史上最大的一次叛乱——仁祖，无论如何也在这个时候爆发了，朝鲜多位大臣相继遇刺身亡。为了保护朝中权贵，朝廷专门设立了一所名为“清风明月”的武馆。武校以最高的标准培养武术高手，尤其是剑术精湛，可以说是天下无双。

在清风岳明武馆培养的第一批剑客中，有两个最厉害的人:奎爷和智环。在练剑的过程中，两人交了朋友，互相欣赏，然后成为朋友，并发誓要捍卫他们珍贵的友谊。智环还给奎爷留下了一条自己做的木鱼作为纪念。

然而，随着朝廷内部的分裂，奎爷(赵宰贤饰)迫于形势加入了义军，与金人迷(金福金饰)等五人合谋谋害武学大师。不久，奎爷奉命杀了他的师傅金印(崔尚康饰)和好友智欢(崔民秀饰)。没想到，奎爷真的拔剑刺向智环，把他推下了悬崖。

五年后，叛军取得了胜利，控制了新王朝。所有参与叛乱的人都得到高官厚禄的奖赏，奎爷成了朝中赫赫有名的武官，彻底变得残忍冷血。

这时，江湖上突然出现了一个可怕的刺客，专门刺杀五年前参与叛乱的“英雄们”。奎爷奉命追捕神秘杀手，不料他神出鬼没，剑法相当高明，远超奎爷以前遇到的所有对手。

直到有一天，又一位大臣遇刺，奎爷赶到现场，在尸体旁发现了一把刻有“清风明月”字样的宝剑。原来，这个“凶手”是他的好朋友志环，他是含泪被杀的。虽然被暗杀推下悬崖，但还是死了九次。