春秋末期，吴国和越国因为战争结下了世仇。吴王夫差在伍子胥的帮助下，为父报仇，日夜操劳。


　　得意之时的勾践铸成“王者之剑”，欲灭吴国而后快。不想，夫差已攻进“剑庐”，伍子胥领兵已渡过大江。勾践大败。


在兵荒马乱、国家危亡的时候，提出了投降吴国的主张。为了保住复兴国家的机会，勾践接受了的建议，投降了吴。


　　勾践从此为吴王养马、拉车，为了复国的大志受尽屈辱。苟且偷生中，默默等待着。


伍子胥认为不杀勾践会留下后患，但夫差不这么认为。一个灭亡的奴隶，翻不起任何大浪。


　　太宰伯噽向夫差荐上越女西施。在伯噽府，夫差见到了美丽绝伦的西施，为她的美貌所倾倒。


伍子胥劝说吴王不要信任勾践。然而，勾践的谨慎行为让吴王渐渐放松了警惕，伍子胥的所有劝谏都被他置之不理。勾践和范蠡在黑暗中渐渐有了转机，被允许回到茯茶。回国后，勾践依然谨小慎微，一点一点积蓄力量，休养生息。


　　伍子胥一再阻拦意欲北进做霸主的吴王，最终却被夫差赐死。吴国实力顿时削弱。勾践终于得到了机会，举兵复国。


姑苏破城之日，勾践率军在伍子胥自杀之地向他进贡。被勾践打败的夫差也拔剑自杀了。


　　越王勾践，终于历经十数年的卧薪尝胆、韬光养晦、励精图治，实现了复国的宏愿。